|
|
Cross-Border Contagion in the Banking Sector: The Case of Nordic Countries
Baronaite, Lina ; Babin, Adrian (vedoucí práce) ; Princ, Michael (oponent)
"Cross-Border Contagion in the Banking Sector: The Case of Nordic Countries" by Lina Baronaite Abstract: The objective of the thesis is to estimate the degree of cross-border contagion among the Nordic banking sectors. It analyzes a sample of sixteen largest listed Nordic banks from January 2004 to January 2014. Using a multinomial logit model we test whether there is any degree of contagion among the four banking sectors, whether it is more pro- nounced for larger banks and whether the recent financial crisis has exacerbated it. Our results are in line with similar studies conducted for other countries. In particular, we find that a shock in one bank- ing sector is positively associated with an increase in shocks in another banking sector. Second, these shocks are larger and more significant for larger and more active international banks. Finally, the effect of the recent financial crisis has ambiguous effects on the cross-sectoral banking contagion. It appears that contagious links between some sec- tors weakened (Sweden and Denmark, Sweden and Finland). Other economies (Sweden and Norway) on the contrary became more depen- dent on each other. The results are robust to a wide variety of changes in specifications.
|
|
|
Communication of the European Central Bank and contagion on financial markets
Jonášová, Júlia ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Hlaváček, Michal (oponent)
vi Abstrakt Cieľom tejto práce je posúdiť efekt komunikácie centrálnej banky na súčasný výskyt extrémnych výnosov a na extrémne pohyby zdieľané dvomi akciovými trhmi. Výskum sa zameriava na nasledujúce aspekty: predvídateľnosť zvýšeného podielu krajín v eurozóne vykazujúcich extrémne výnosy na základe povahy výroku predstaviteľa ECB a na základe súboru kontrolných premenných, zmenu pravdepodobnosti súčasného výskytu extrémnych výnosov po prejave prezidenta ECB , determinanty súčasného výskytu, keď neštandardné opatrenia boli oznámené a efekt krízy. Na záver sú skúmané determinanty zdieľaných pohybov medzi dvoma krajinami.Výsledky indikujú nevýznamnosť povahy komunikácie a krízy ako predvídateľov súčasného výskytu extrémnych výnosov. Trhy súčasne reagujú na výroky prezidenta ECB iba v prípade extrémne vysokých výnosov. Avšak reakcia trhovje odlišná, keď boli oznámené neštandardné opatrenia. Zistili sme, že na prvom percentile umiernené výroky zvyšujú výnosy nad priemernú hodnotu v prípade Nemecka a Grécka, Grécka a Veľkej Británie. Zvyšné páry krajín majú opačnú reakciu a komunikácia je významná na 95 percentile pre Nemecko a Veľkú Britániu. Klasifikace C22, C25, E58, G15 Klíčová slova Finanční krize, nákaza, vzájemná závislost, coexceedance, komunikace centralní banky E-mail autora julia.jonasova@gmail.com...
|
|
|
Coexceedance in Exchange Rates - Analysis of Contagion in Central and Eastern European Countries
Bláhová, Pavla ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Kočenda, Evžen (oponent)
Cílem této diplomové práce je zkoumat finanční nákazu v rámci zemí střední a východní Evropy, konkrétně České republiky, Maďarska a Polska. Soustředíme se na směnné kurzy jako na možný kanál šíření finanční krize. Používáme metodu coexceedance a kvantilovou regresi. Podle našich výsledků k coexceedanci dochází, ale ne tak často jak jsme předpokládali. K coexceedanci dochází častěji při oslabování měn, než při jejich posilování. Efekt vytrvalosti, díky kterému jsou coexceedance ``kontinuální'' spíše než ``korekcí'' předchozích extrémů, je velmi signifikantní. Dále naše výsledky ukazují, že na coexceedance mají vliv jak trhy s aktivy, tak jejich volatilita. Tento vliv je zpravidla rozdílný v průběhu finanční krize roku 2008 a mimo ni. Maďarské i polské výnosy státních dluhopisů a jejich volatilita mají vliv na coexceedance s Českou republikou. Podle našich výsledků nemá ropný trh vliv na coexceedanci.
|
|
|
Cross-Border Contagion in the Banking Sector: The Case of Nordic Countries
Baronaite, Lina ; Babin, Adrian (vedoucí práce) ; Princ, Michael (oponent)
"Cross-Border Contagion in the Banking Sector: The Case of Nordic Countries" by Lina Baronaite Abstract: The objective of the thesis is to estimate the degree of cross-border contagion among the Nordic banking sectors. It analyzes a sample of sixteen largest listed Nordic banks from January 2004 to January 2014. Using a multinomial logit model we test whether there is any degree of contagion among the four banking sectors, whether it is more pro- nounced for larger banks and whether the recent financial crisis has exacerbated it. Our results are in line with similar studies conducted for other countries. In particular, we find that a shock in one bank- ing sector is positively associated with an increase in shocks in another banking sector. Second, these shocks are larger and more significant for larger and more active international banks. Finally, the effect of the recent financial crisis has ambiguous effects on the cross-sectoral banking contagion. It appears that contagious links between some sec- tors weakened (Sweden and Denmark, Sweden and Finland). Other economies (Sweden and Norway) on the contrary became more depen- dent on each other. The results are robust to a wide variety of changes in specifications.
|
host ::
RSS.